财政部 税务总局 中国证监会关于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告
2026年1月1日至2027年12月31日，个人转让创新企业CDR差价暂免个税和增值税；公募基金转让CDR差价暂免企业所得税和增值税。政策覆盖个人、企业及QFII/RQFII投资者，明确股息红利差别化征税规则。
要点速览
- 适用对象
- 个人投资者、企业投资者、公募证券投资基金、合格境外机构投资者（QFII）及人民币合格境外机构投资者（RQFII）。
- 主要内容
- 个人转让CDR差价免个税和增值税，持有股息红利按差别化政策征税；企业按股票所得政策执行；公募基金转让差价暂免企税和增值税；QFII/RQFII视同基础股票征免所得税，转让差价免增值税。
- 执行期限
- 2026年1月1日至2027年12月31日（部分未注明期限的条款按现行相关规定长期执行）。
- 注意要点
- 个人股息红利由境内存托机构代扣代缴并全员全额申报；境外已缴税款可按税法及双边协定抵免；公募基金免税仅限管理人运营基金过程中的转让差价收入。
政策原文
财政部 税务总局 中国证监会关于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告
发文机关
国家税务总局
发文文号
财政部 税务总局 中国证监会公告2026年第8号
成文日期
2026-01-14
有效性
有效
为继续支持实施创新驱动发展战略，现将创新企业境内发行存托凭证（以下称创新企业CDR）试点阶段涉及的有关税收政策公告如下：
一、个人所得税政策
1.自2026年1月1日至2027年12月31日，对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得，暂免征收个人所得税。
2.自2026年1月1日至2027年12月31日，对个人投资者持有创新企业CDR取得的股息红利所得，实施股息红利差别化个人所得税政策，具体参照
《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
（财税〔2012〕85号）、
《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
（财税〔2015〕101号）的相关规定执行，由创新企业在其境内的存托机构代扣代缴税款，并向存托机构所在地税务机关办理全员全额明细申报。对于个人投资者取得的股息红利在境外已缴纳的税款，可按照个人所得税法以及双边税收协定（安排）的相关规定予以抵免。
二、企业所得税政策
1.对企业投资者转让创新企业CDR取得的差价所得和持有创新企业CDR取得的股息红利所得，按转让股票差价所得和持有股票的股息红利所得政策规定征免企业所得税。
2.对公募证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）转让创新企业CDR取得的差价所得和持有创新企业CDR取得的股息红利所得，按公募证券投资基金税收政策规定暂不征收企业所得税。
3.对合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）转让创新企业CDR取得的差价所得和持有创新企业CDR取得的股息红利所得，视同转让或持有据以发行创新企业CDR的基础股票取得的权益性资产转让所得和股息红利所得征免企业所得税。
三、增值税政策
1.对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价收入，暂免征收增值税。
2.对单位投资者转让创新企业CDR取得的差价收入，按金融商品转让政策规定征免增值税。
3.自2026年1月1日至2027年12月31日，对公募证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运营基金过程中转让创新企业CDR取得的差价收入，暂免征收增值税。
4.对合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）委托境内公司转让创新企业CDR取得的差价收入，暂免征收增值税。
四、其他相关事项
本公告所称创新企业CDR，是指符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发〔2018〕21号）规定的试点企业，以境外股票为基础证券，由存托人签发并在中国境内发行，代表境外基础证券权益的证券。
特此公告。
财政部 税务总局 中国证监会
2026年1月14日
附件：
相关政策解读：
财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知
财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知
常见问题
2026年个人买卖创新企业CDR赚的差价要交个税吗？
不需要。2026年1月1日至2027年12月31日期间，个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得，暂免征收个人所得税。
公募基金转让创新企业CDR有税收优惠吗？
有。公募基金转让CDR取得的差价所得暂不征收企业所得税；2026年1月1日至2027年12月31日，管理人运营基金过程中转让CDR取得的差价收入暂免征收增值税。
QFII转让创新企业CDR怎么交税？
QFII转让CDR取得的差价所得和股息红利所得，视同转让或持有基础股票取得的权益性资产转让所得和股息红利所得征免企业所得税；委托境内公司转让取得的差价收入暂免征收增值税。
个人持有创新企业CDR的分红怎么扣税？
实施股息红利差别化个人所得税政策，参照上市公司股息红利相关规定执行，由境内存托机构代扣代缴。境外已缴税款可按规定抵免。
没找到你的问题？向 AI 针对本政策提问，几秒获得带原文依据的解答 →